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青岛港今日起公开招股 6月6日在香港联交所挂牌
发表于 2014-05-27 00:00
据香港媒体报道，内地综合性港口经营商青岛港(6198.HK)赴港上市终于修成正果。该公司5月25日宣布从今日（5月26日）起至本周四（5月29日）公开招
据香港媒体报道，内地综合性港口经营商青岛港(6198.HK)赴港上市终于修成正果。该公司5月25日宣布从今日（5月26日）起至本周四（5月29日）公开招股，拟全球发行7.76亿股H股，当中90%为国际配售，10%作公开发售。招股价为3.76港元，集资净额约24.93亿港元。
青岛港表示，已获6名基础投资者认购合计1.677亿美元(约13亿港元)，总股数约为3.46亿股，占整体发售的44.54%。
估值162亿至216亿元
据中港网资料，青岛港于去年11月15日创立青港国际，完成重组改制，迈出重组上市进程的最关键一步。今年3月，青港国际申请上市的相关材料已递交香港联交所。
据月初相关报道，已通过上市聆讯的青岛港已展开上市前预路演。据保荐人之一中银国际发表报告预测，青岛港估值162亿至216亿元，相当于预测市盈率10.6至14.1倍。
中银国际发表报告估计，青岛港2013年的核心盈利为13.54亿元，2014年盈利料为15.28亿元，按年增长12.85%。青岛港将收购的4个深水泊位及新董家口港的发展计划，会成为未来盈利增长动力。
6名投资者认购13亿元股份
投资者包括上海振华港口机械、中交一航局、中国国际海运(2039.HK)和中国重汽(3808.HK)等，其中振华港机将认购5000万美元股份，并有6个月锁定期。青岛港国际股份有限公司（下称“青港国际”）将于6月6日挂牌，保荐人为中银国际、中信证券及瑞银。
公司预计集资净额所得的24.93亿港元，当中90%将用于建设董家口港区港口设施，其余10%作为一般营运资金。而公司2013年从经营活动所得的现金流为负2.44亿元人民币，但按公司战略计划，公司一直通过本身或合营企业承接多个建设及扩张项目，预期2014年扩张计划资本开支总额为28亿元及合营企业的投资约人民币14.21亿元，加上董家口港区投资庞大，令市场担忧集团面对资金压力。
收入及经营利润双数增
公司财务总监姜春凤指出，公司现金流充裕及财务稳健，2012年底现金流余额为人民币12.77亿元，收入及经营利润一直维持双位数增长。公司亦已为未来资本开支作好安排，将利用充裕经营现金流作支付，连可用信贷融资可取得青岛银行授出的额外借款46.6亿元人民币，加上本次全球发售所得90%资金也用于建设董家口港区港口设施，故预期可应付公司的资本开支及合营企业投资。但公司也预期若新增银行***将产生额外财务成本。
未有计划再购母公司资产
对于青岛港重点发展的董家口港区，公司副董事长成新农指，现时董家口处于试运阶段，但情况良好，未来可成公司增长动力。面对内地经济放缓，但公司业务有自身优势及特点，故首季业务表现仍良好。公司董事长兼执行董事郑明辉则称，母公司所有经营性项目已注入公司，故未有计划再收购母公司资产。
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